決算分析【ネオジャパン(3921)】何の会社？クラウド「desknet’s NEO」が高成長｜海外事業は投資段階

ネオジャパンが2026年1月期決算を発表しました。

今回の決算は

と、SaaS企業として非常に高い成長と収益性を示す内容となりました。

特に主力のクラウドサービス「desknet’s NEO」や「AppSuite」が成長を牽引しています。

一方で、海外事業は売上が拡大しているものの、まだ投資段階で赤字が続いています。

本記事では

を分かりやすく解説します。

ネオジャパンは企業向けグループウェアを開発するSaaS企業です。

主力サービスは以下の通りです。

特にdesknet’s NEOは

されており、日本国内では高いシェアを持つグループウェアです。

SaaSの仕組みは下記の記事で解説しています。

SaaSとは？意味・読み方・具体例から仕組みまでわかりやすく解説

2026年1月期の連結業績は以下の通りです。

売上成長に加えて利益成長が大きい決算なりました。

営業利益率は26.9% → 30.3%まで改善しています。

SaaS企業の中でもかなり高い利益率です。

ネオジャパンの成長を支えているのがクラウドサービス事業です。

クラウド売上は43.3億円（+26.5%）と大きく成長しました。

主力サービスの成長率は以下の通りです。

特にAppSuiteの成長が目立ちます。

AppSuiteは

ため、今後の成長ドライバーと見られています。

また

も売上拡大に寄与しました。

さらに、月平均解約率は0.35%と非常に低水準です。

これはSaaS企業として強いストック型ビジネスモデルを示しています。

子会社が展開するシステム開発サービス事業は売上19.6億円（▲3.5%）となりました。

既存プロジェクトの規模縮小が影響しています。

ただし利益は改善しており、大きな問題ではないと考えられます。

海外事業は売上0.76億円（+114%）と大きく伸びました。

しかし規模はまだ小さく、セグメント損失 約0.9億円となっています。

現在は

などを中心に営業を強化している段階です。

海外事業が黒字化すれば、中長期の成長余地が広がる可能性があります。

会社の2027年1月期予想は以下の通りです。

売上成長率は+4.7%とやや鈍化する見通しです。

これは

などを織り込んだ保守的な予想となっています。

ネオジャパンの今後の注目ポイントは以下の3点です。

① クラウド事業の継続成長

SaaS型ビジネスのため、ユーザー増加とともにストック収益が積み上がります。

② AppSuiteの拡大

ノーコード開発ツールは

と相性が良く、今後の主力サービスになる可能性があります。

③ 海外事業の収益化

現在は投資段階ですが、ASEAN市場での拡大が進めば、中長期の成長ドライバーとなる可能性があります。

「SaaSの死」論は下記の記事で解説しています。

SaaS株はなぜ上がらない？株価下落の理由と「SaaSの死」論を徹底解説

ネオジャパンの決算ポイントは以下の通りです。

という内容でした。

安定したストック型ビジネスを持つ企業であり、海外事業が収益化すればさらなる成長余地も期待できる銘柄と言えそうです。

本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

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双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者