決算分析【アイル（3854）】営業利益率27％超へ上昇！DX需要とストック収益拡大で高成長継続

株式会社アイル（3854）が2026年7月期第3四半期決算を発表しました。

中堅・中小企業向け基幹システム「アラジンオフィス」の販売拡大に加え、EC支援サービスの成長やストック収益の積み上がりによって、売上高・利益ともに過去最高水準で推移しています。特に営業利益率は27％を超え、増収以上の利益成長を実現しました。

また、AI活用による開発効率向上や新サービス展開も進んでおり、今後の成長戦略にも注目が集まっています。

まずは事業内容を知りたい方は、こちらの記事をご覧ください。

アイル（3854）とは？中小企業DXを支える高収益企業！アラジンオフィスと独自戦略の強みを徹底解説

まずは決算概要を確認しましょう。

売上高は2桁成長を維持しながら、営業利益・経常利益・純利益はいずれも20％を超える増益となりました。

特に注目したいのは利益成長率です。売上高の伸び率が10.2％だったのに対し、営業利益は22.4％増となりました。これは単純に売上が増えただけではなく、収益構造そのものが改善していることを意味しています。

アイルは中堅・中小企業向けの基幹システムを主力事業としています。

販売管理・在庫管理・生産管理などを支援する「アラジンオフィス」を中心に、多くの企業の業務効率化を支えています。

さらに特徴的なのが、同社が掲げる「CROSS-OVER戦略」です。

これは基幹システムなどのリアル領域と、ECやクラウドサービスなどのWeb領域を組み合わせて提案する独自戦略です。

単にシステムを販売するだけではなく、企業の業務改善から販売チャネル拡大までを一括提案できるため、顧客との関係が長期化しやすく、高い競争力につながっています。

今回の決算でも、この戦略が業績拡大に大きく貢献しました。

今回の増収の中心となったのは主力製品であるアラジンオフィスです。

企業のDX投資需要が継続する中、業種別に最適化された提案が評価され、大型案件の受注が堅調に推移しました。

ライセンス販売やカスタマイズ、導入支援売上は前年同期から大きく伸長しています。

近年は人手不足や業務効率化へのニーズが高まっており、多くの企業が基幹システムの刷新を進めています。

その追い風を受けながら、アイルは豊富な導入実績を武器に受注を積み上げています。

単なるシステム販売ではなく、顧客ごとの業務フローに合わせて最適化できる点が同社の強みと言えるでしょう。

今回の決算で特に評価したいのがストック収益の拡大です。

システム保守やクラウド利用料などの継続課金型収益は、前年同期の61億円から68億円へ増加しました。

企業向けソフトウェア事業では、ストック収益が増えるほど業績の安定性が高まります。

新規受注が一時的に減少したとしても、既存顧客からの利用料収入が継続するためです。

アイルはアラジンオフィスの保守収入に加え、

といったクラウドサービスを展開しています。

これらが継続的な収益源となり、高い利益率を支えています。

実際に営業利益率は前年の24.6％から27.3％へ上昇しました。

ソフトウェア企業の中でも極めて高い水準であり、アイルの収益力の高さが確認できます。

アイルは基幹システムだけでなくEC支援サービスも展開しています。

複数ECモールを一元管理できる「CROSS MALL」は、新規顧客獲得に加えて利用料金改定も寄与し、売上高を伸ばしました。

また、店舗とECの顧客情報やポイントを統合管理する「CROSS POINT」も順調に拡大しています。

企業の販売チャネルが多様化する中で、ECと実店舗を連携させる需要は今後も高まると考えられます。

こうした市場環境はアイルにとって追い風となるでしょう。

今回の決算で見逃せないのがAIへの取り組みです。

アイルは開発業務にAIを活用し、

などの効率化を進めています。

近年はAI関連銘柄が注目されていますが、アイルの場合はAIサービスを販売するのではなく、自社の生産性向上に活用している点が特徴です。

開発効率が向上すれば、案件対応力が高まり、利益率改善にもつながります。

実際に研究開発費は前年同期の約6,500万円から約1億2,200万円へ増加しましたが、それでも利益率は大きく改善しています。

将来の成長に向けた先行投資を行いながら利益を拡大できている点は高く評価できるでしょう。

アイルは新たな成長領域として「BACKYARD」の展開を進めています。

その中でも商品情報管理を効率化する「ITEM PLAN」の提供を開始しました。

EC、実店舗、BtoB、D2Cなど販売チャネルが多様化する中で、商品情報を一元管理したいというニーズは高まっています。

まだ業績への影響は限定的ですが、将来的な収益源として期待できそうです。

成長企業でありながら財務面も非常に優秀です。

自己資本比率は70％を超えており、財務安全性は極めて高い水準です。

現金も大幅に積み上がっており、今後の投資や株主還元を進める余力も十分にあります。

株主還元も強化されています。

今期は16円増配を予定しています。

業績拡大に合わせて増配を継続しており、株主還元への積極姿勢がうかがえます。

会社予想は以下の通りです。

第3四半期終了時点の進捗率は、

となっています。

さらに会社は2026年3月に通期予想を上方修正しており、その後も高い進捗率を維持しています。

第4四半期の動向次第では、さらなる上振れも期待できる状況と言えるでしょう。

アイルの2026年7月期第3四半期決算は非常に内容の濃い好決算でした。

主力のアラジンオフィスが好調に推移したことに加え、ストック収益の拡大によって利益率が大きく改善しています。

さらに、EC支援サービスの成長やAI活用による開発効率向上、新サービス「BACKYARD」の展開など、中長期的な成長要因も充実しています。

営業利益率27.3％という高収益体質に加え、自己資本比率70％超の健全な財務基盤、そして増配継続という点を考えると、アイルは中小企業DX関連銘柄の中でも有力な成長企業と評価できるでしょう。

本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

アイルの事業内容は下記の記事で解説しています。

アイル（3854）とは？中小企業DXを支える高収益企業！アラジンオフィスと独自戦略の強みを徹底解説

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者