【GameWith(6552)】何の会社？ゲーム攻略とGameWith光が主力事業

GameWithはゲーム攻略サイトの会社というイメージが強いですが、実際にはゲームメディアだけでなく、eスポーツや光回線事業まで展開している企業です。

近年は広告依存から脱却し、GameWith光を中心とした通信事業の拡大にも力を入れています。

そのため、単なる攻略サイト運営会社ではなく、ゲーム領域に特化したメディア・通信・エンタメ企業として見る必要があります。

この記事で分かること

GameWithは「ゲームをより楽しめる世界を創る」を理念に掲げるゲーム関連企業です。

主力はゲーム攻略サイト「GameWith」の運営で、スマホゲームや家庭用ゲームの攻略情報、掲示板、ランキング、フレンド募集機能などを提供しています。

攻略サイトとしては国内最大級であり、モンスト、グラブル、ウマ娘、原神、ポケモンGO、パズドラなど人気タイトルの攻略情報を掲載しています。

また、近年はゲーム攻略だけではなく、eスポーツチーム運営や、ゲーマー向け光回線サービス「GameWith光」も展開しています。

GameWithの事業は大きく3つに分かれます。

現在は特にISP事業の成長が期待されています。

メディア事業は、GameWithの中核事業です。

主な収益源は以下です。

GameWithはゲーム攻略サイトのPVが非常に大きく、広告収益を安定的に得ています。

また、ゲーム会社向けに新作ゲームのPRや攻略記事制作なども行っており、広告以外の収益源もあります。

ただし、ゲームタイトルごとの人気変動や広告市況の影響を受けやすい点はリスクです。

GameWithはプロeスポーツチームも運営しています。

特に有名なのがVALORANT部門です。

そのほかにも複数タイトルでチーム運営を行っており、大会賞金、スポンサー収入、配信、グッズ販売などが収益源となっています。

eスポーツ事業の特徴は、チーム成績がそのまま売上やスポンサー契約に影響する点です。

好成績を出せば一気に利益が伸びる一方、成績不振時は赤字になりやすい側面もあります。

ただ、近年はVALORANT人気の拡大もあり、GameWithのeスポーツ事業は成長分野として期待されています。

現在のGameWithで最も注目されているのがISP事業です。

ISPとは、インターネット接続サービス事業のことです。

GameWithでは、ゲーマー向けの高速・低遅延回線として「GameWith光」を提供しています。

GameWith光の特徴は以下です。

GameWith光は、広告事業のように景気やPVに左右されにくく、契約者数が増えれば安定収益になります。

そのため、会社としてもGameWith光を今後の成長ドライバーと位置付けている可能性があります。

GameWithの強みは、ゲームユーザーを集客できる巨大なメディアを持っていることです。

攻略サイト利用者に対して、そのままGameWith光やeスポーツ、関連サービスを提案できます。

つまり、ゲームメディアを入口として、複数事業へ送客できる構造になっています。

主な強みは以下です。

特に通信事業は広告よりも安定性が高く、長期的には利益率向上につながる可能性があります。

一方で、GameWithにはいくつかリスクもあります。

ゲーム攻略サイトは検索エンジン依存の側面が強いため、Googleアルゴリズム変更の影響を受けやすいです。

また、GameWith光は成長余地が大きい一方で、契約獲得のための広告費負担が重くなる可能性があります。

今後のGameWithは、メディア企業から通信・ストック収益型企業へ変化できるかが重要になります。

広告依存だけでは利益が安定しませんが、GameWith光の契約者数が増えれば、継続課金による安定収益が積み上がります。

さらに、eスポーツ事業が継続的に黒字化できれば、企業価値は大きく変わる可能性があります。

今後の注目点は以下です。

GameWithはゲーム攻略サイト運営会社として知られていますが、実際にはメディア、eスポーツ、通信事業を展開する企業です。

特にGameWith光を中心としたISP事業は、今後の成長ドライバーとして期待されています。

今後は、広告依存型企業からストック収益型企業へ変化できるかが、株価上昇のカギになりそうです。

本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

GameWithの決算は下記の記事で解説しています。

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双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者