2026.10.01

【日本フイルコン（5942）】電子部材の好調と費用減が寄与｜営業利益158.3％増・通期予想を再上方修正

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日本フイルコンの2026年11月期第3四半期は、売上高が前年同期比7.6％増、営業利益が同158.3％増となりました。

今回のポイントは、AIデータセンター投資や通信インフラの高速化を背景に電子部材・フォトマスク事業が伸びたことです。さらに、産業用機能フィルター・コンベア事業でも利益が増え、環境・水処理関連事業は黒字へ転換しました。

ただし、利益の伸びには退職給付費用や減価償却費の減少も含まれています。業績予想は再び上方修正されましたが、来期以降も同じ勢いが続くかを見るには、需要増による利益と費用減による利益を分けて考える必要があります。

この記事で分かること

まずは事業内容を知りたい方は、こちらの記事をご覧ください。

Contents

電子部材の好調と費用減で営業利益158.3％増

まずは、第3四半期累計の業績を確認します。

増収以上に利益が伸び、営業利益率は前年同期の2.7％から6.6％へ上昇しました。売上総利益率が約35.0％から約37.4％へ改善する一方、販管費率は約32.2％から約30.8％へ低下しています。売上の増加に加えて、利益を残しやすい形になったことが大幅増益につながりました。

第3四半期単独で見ても、売上高は72億9,500万円で前年同期比約9.0％増、営業利益は5億9,200万円で同約2.2倍です。単独四半期の営業利益率も約8.1％と、前年同期の約4.0％を大きく上回りました。上期までの貯金だけではなく、第3四半期にも増益基調が続いています。

セグメント別では、電子部材・フォトマスク事業の伸びが目立ちました。

電子部材・フォトマスク事業では、AIデータセンター関連投資や通信インフラの高速化を背景に、通信デバイス向け製品が好調でした。エッチング加工製品とフォトマスクの双方が増収となり、営業利益は前年同期の約3.3倍まで拡大しています。

ただし、この増益を需要増だけで説明するのは正確ではありません。前期末に計上した減損損失の影響で、今期は減価償却費が減っています。製品販売の伸びと会計上の費用減が重なった結果として理解するのがよいでしょう。

売上規模が最も大きい産業用機能フィルター・コンベア事業も、営業利益が44.0％増えました。国内の製紙製品は紙需要の減少が続いたものの、北米・欧州では不織布向けが伸び、中国では食品業界向けコンベヤーベルトの販売が増えています。

こちらも国内子会社の退職金制度変更による退職給付費用の減少が寄与しており、すべてを販売数量の増加による増益とは見なせません。それでも、国内製紙向けの逆風を海外やコンベヤー分野で補い、セグメント全体で増収を確保した点は前向きです。

環境・水処理関連事業では、前期まで受注を控えていた大型案件が進み、営業損失3,600万円から営業利益8,200万円へ黒字転換しました。4事業のうち3事業で利益が改善しており、電子部材だけに頼った決算ではありません。

一方、純利益の伸びは営業利益ほど大きくありませんでした。前年同期には固定資産売却益や関係会社株式売却益があった一方、今期は2億3,400万円の減損損失を計上しています。本業の改善を見る場合は、純利益だけでなく営業利益の動きを重視したいところです。

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会社は第3四半期の発表と同時に、2026年11月期の通期予想を再び引き上げました。