【ドーン（2303）決算】営業利益14％増で過去最高益！防災DX需要が追い風に

株式会社ドーン（2303）は、消防・警察・自治体向けのクラウドサービスを展開するGov-tech企業です。防災DX市場の拡大を背景に、Net119やLive119などのサービス導入が進み、ストック型ビジネスへの転換を着実に進めています。

2026年5月期決算では、営業利益が前期比14.1％増の6億5,500万円となり過去最高益を更新しました。大型案件の反動で受託開発の売上が減少したものの、クラウドサービスが順調に成長したことで増収増益を達成しています。

この記事では、2026年5月期決算のポイントや業績が伸びた理由、今後の注目点について詳しく解説します。

まずは事業内容を知りたい方は、こちらの記事をご覧ください。

【ドーン（2303）】防災DX・GISで注目！Net119・Live119を展開する成長企業を徹底解説

まずは、2026年5月期の決算概要を確認してみましょう。

※2026年6月1日に1株→2株の株式分割を実施。2027年5月期予想配当16円は、分割前換算で年間32円となります。

今回の決算では、売上高・営業利益・経常利益・当期純利益のすべてが前期を上回りました。特に営業利益は14.1％増となり、営業利益率も37.8％まで改善しています。

情報サービス企業の中でも40％近い営業利益率は非常に高い水準です。単に売上が増えただけではなく、収益性の高いクラウドサービスが事業の中心へ移行していることが、今回の決算から読み取れます。

今回の決算で最も注目したいポイントは、クラウドサービスが会社全体の成長をけん引したことです。

ドーンは現在、第2次中期経営計画で掲げる「Gov-tech市場の深耕」を進めています。消防・警察・自治体向けサービスの導入拡大に加え、AIを活用したクラウドサービスや事業提携にも取り組んでおり、公共分野のDXを成長戦略の中心に据えています。

2026年5月期は、Live119（映像通報システム）の導入拡大を進めたほか、Live-Xの民間企業向け展開、自治体向けメッセージ配信サービスMailioの導入拡大、防災情報共有サービスDMaCSの提案強化などを積極的に推進しました。

さらに、防犯アプリ「Digi Police」では国際電話ブロック機能を追加し、新たに消防・消防団向けアプリ「RED」の提供も開始しています。このように既存サービスの拡充と新サービスの投入が、今後の成長基盤づくりにつながっています。

今回の決算では、収益構造の変化がより鮮明になりました。

特に好調だったのがクラウドサービスです。クラウド利用料は9億730万円（前期比10.0％増）となり、売上全体の半分以上を占めました。また、クラウド初期構築も前期比19.7％増と大きく伸びています。消防や自治体への導入が進み、新規契約と既存契約の積み上げが順調に進んでいることが分かります。

一方で、SI（受託開発）は前期に大型案件があった反動から減収となりました。ただし、決算短信では地理情報システム（GIS）の受託開発や保守は堅調に推移したと説明されており、事業そのものが低迷したわけではありません。大型案件の反動という一時的な要因を、クラウドサービスの成長が十分に補った形です。

また、ライセンス販売では消防防災分野を中心に新規・更新案件が増加し、「その他」の売上も前年を大きく上回りました。これらの結果、売上高は5.3％増にとどまったものの、利益率の高いクラウドサービスの構成比が高まったことで、営業利益は14.1％増という大幅な伸びを実現しています。

財務体質は自己資本比率89.4％と非常に健全

ドーンは業績だけでなく、財務の健全性が高い企業としても評価できます。

2026年5月期末の総資産は約31億4,600万円となり、前期末から増加しました。これは現金及び預金の増加や売掛金の回収などにより、流動資産が増加したことが主な要因です。負債は約3億3,000万円と低水準に抑えられており、純資産は約28億1,500万円まで積み上がっています。

その結果、自己資本比率は89.4％となりました。情報サービス企業の中でも非常に高い水準であり、借入金への依存度が低い安定した財務体質を維持しています。

財務基盤が強固であることは、新サービスの開発やAIへの投資、人材採用など、中長期の成長投資を進めるうえで大きな強みといえるでしょう。

営業キャッシュフローは大幅増加

利益だけでなく、キャッシュフローの改善も今回の決算で評価したいポイントです。

営業活動によるキャッシュフローは約6億9,700万円となり、前期から大きく増加しました。税金の支払いなどはあったものの、税引前当期純利益の増加や売上債権の減少がプラスに働いています。

一方で、投資活動によるキャッシュフローはソフトウェア開発や設備投資などによりマイナスとなりました。しかし、営業活動で十分なキャッシュを生み出しているため、成長投資を進めながらも資金繰りに余裕がある状況です。

また、期末の現金及び現金同等物は約23億円まで増加しており、今後の事業拡大や新サービス開発を支える資金力も十分に確保されています。

増配を継続し株主還元も強化

ドーンは、利益成長とともに株主還元の充実にも取り組んでいます。

2026年5月期の年間配当は1株当たり28円となり、前期の24円から4円の増配となりました。また、2026年6月1日には1株を2株に分割する株式分割を実施しています。

2027年5月期の年間配当予想は16円ですが、株式分割前換算では32円となり、実質的には4円の増配を予定しています。利益成長だけでなく、継続的な株主還元を重視する姿勢がうかがえる内容です。

2027年5月期も増収増益を計画

会社は2027年5月期についても、増収増益を見込んでいます。

売上高は18億円、営業利益は6億7,000万円、経常利益は6億8,500万円、当期純利益は4億7,500万円を予想しています。クラウドサービスの契約拡大や新サービスの販売強化により、引き続き堅調な成長を計画しています。

また、第2次中期経営計画では、Gov-tech市場の深耕に加え、AIを活用したサービス開発やM&A・業務提携を推進する方針を示しています。今後は既存サービスの契約拡大だけでなく、新たな事業領域への展開も期待されます。

現時点では大幅な業績拡大を見込む計画ではありませんが、ストック型収益を積み上げながら着実な成長を目指す方針は、ドーンらしい堅実な計画といえるでしょう。

今回の決算はどう評価する？

今回の決算は、売上の拡大以上に収益構造の改善が進んだことを評価したい内容でした。

売上高は前期比5.3％増と大幅な伸びではありません。しかし、営業利益は14.1％増となり、営業利益率も37.8％まで上昇しました。これは、高収益なクラウドサービスの売上比率が高まり、利益率の改善につながったためです。

また、前期に計上した大型SI案件の反動で受託開発売上は減少したものの、クラウド利用料やクラウド初期構築の伸びがその影響を補いました。単発案件への依存度が低下し、継続課金型ビジネスへの転換が進んでいることは、中長期的にもプラス材料といえるでしょう。

今後の注目点は、クラウドサービスの契約件数がどこまで積み上がるかです。

ドーンのクラウドサービスは、一度導入されると継続利用されるケースが多く、利用料が毎期積み上がるストック型ビジネスとなっています。そのため、新規導入だけでなく、既存顧客へのサービス拡大も業績成長につながります。

また、会社は中期経営計画でGov-tech市場の深耕を掲げています。消防・自治体向けサービスに加え、AIを活用したサービス開発や業務提携、新サービスの展開も進めており、今後も事業領域の拡大が期待されます。

一方で、官公庁向けビジネスは予算や入札の影響を受けやすく、大型案件の受注時期によって業績が変動する可能性があります。そのため、短期的な売上だけでなく、クラウド利用料の伸びを継続して確認することが重要です。

ドーンは、防災DXやGov-techという成長市場で独自のポジションを築いています。

今回の決算では、クラウドサービスを中心とした収益構造への転換が着実に進んでいることが確認できました。営業利益率の改善や自己資本比率89.4％という健全な財務体質も、安定した経営基盤を支えています。

今後は、防災DX市場の拡大に加え、新サービスの普及やAI活用などが成長のカギとなります。派手な成長を目指す企業というよりも、ストック型収益を積み上げながら着実に企業価値を高める企業として、中長期の視点で注目したい銘柄です。

ドーン（2303）の2026年5月期決算は、営業利益14.1％増で過去最高益を更新する好決算となりました。

特に評価したいのは、クラウドサービスの拡大によって営業利益率が37.8％まで向上し、収益構造の改善が進んでいる点です。大型SI案件の反動をストック型収益が補ったことからも、クラウドビジネスへの転換が順調に進んでいることが分かります。

今後は、Net119やLive119など既存サービスの契約拡大に加え、AIを活用した新サービスやGov-tech市場での事業拡大が期待されます。次回の決算では、売上高だけでなくクラウド利用料の伸びや新サービスの導入状況にも注目したいところです。

事業内容は下記の記事で解説しています。

【ドーン（2303）】防災DX・GISで注目！Net119・Live119を展開する成長企業を徹底解説

本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者