【放電精密加工研究所（6469）】航空・宇宙とガスタービンが伸長｜営業利益83.7％増・増配

放電精密加工研究所の2027年2月期中間期は、売上高が前年同期比21.6％増、営業利益が同83.7％増となりました。航空機エンジン部品、防衛装備品、ガスタービン部品がそろって伸び、利益率も大きく改善しています。

受注高も前年同期比30.3％増と好調です。会社は通期予想を上方修正し、期末配当も18円から25円へ引き上げました。

放電加工・表面処理が航空機や防衛装備品で使われる理由は、事業記事で詳しく整理しています。

【放電精密加工研究所（6469）】航空機や防衛装備品を支える放電加工・表面処理とは？強みや今後の成長性を徹底解説

放電加工・表面処理が全体を引っ張った

主力の放電加工・表面処理は、売上高61億73百万円で27.2％増、セグメント利益14億69百万円で46.7％増でした。航空機需要の高まりでエンジン部品が伸び、防衛力整備の拡充を背景に防衛装備品の需要も増えています。

環境・エネルギー分野では、電力需要の増加に加え、前年に能力増強したガスタービン部品の設備が段階的に稼働しました。売上拡大と設備稼働の上昇が重なったことで、スケールメリットが出ています。

高付加価値品の増加で利益率が改善

営業利益率は前年同期の約8.7％から約13.1％へ上昇しました。航空・宇宙の生産量増加に加え、ガスタービン向け高付加価値品の売上増が収益性を押し上げています。

金型は高付加価値のセラミックスハニカム押出用金型が伸び、機械装置等も価格改定と内製化で増益でした。主力だけでなく、全セグメントが増益だった点も今回の強さです。

決算書の用語や数字を整理しながら読みたい方は、学習の補助ツールも確認できます。

会社は通期予想を上方修正し、営業利益18億32百万円を見込みます。中間期の進捗率は約61.8％と高く、上期の好調さを計画へ反映しました。

期末配当予想も18円から25円へ7円増配されています。業績改善が株主還元へつながった点は素直に評価できます。

受注高は96億77百万円で前年同期比30.3％増えました。とくに放電加工・表面処理は38.5％増で、下期以降の売上を支える材料です。

一方、営業キャッシュフローは利益が増えたにもかかわらず、売上債権の増加や仕入債務の減少により前年同期を下回りました。受注拡大が売上と現金回収へ順調につながるかも確認したいところです。

決算を自分で読み、次回の確認点まで整理する力を身につけたい方は、無料体験セミナーも選択肢になります。

航空・宇宙、防衛、ガスタービンという成長分野の需要が重なり、放電精密加工研究所は売上・利益・受注を大きく伸ばしました。上方修正と増配も伴っています。次は高い受注を消化しながら、利益率とキャッシュ創出を維持できるかが焦点です。

事業内容を確認したい方へ

事業内容は下記の記事で解説しています。

【放電精密加工研究所（6469）】航空機や防衛装備品を支える放電加工・表面処理とは？強みや今後の成長性を徹底解説

本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者