【テクノロジーズ（5248）】再エネ売上拡大も採算低下｜売上高28.5％増・営業利益41.5％減

テクノロジーズが発表した2027年1月期第2四半期（中間期）は、売上高が前年同期を大きく上回る一方、営業利益は4割を超える減少となりました。

数字をひと目見ただけでは「増収なのに、なぜ大幅減益なのか」が気になります。今回の決算では、売上の大半を占める再エネソリューション事業の採算低下に加え、ITソリューション事業の赤字拡大が利益を押し下げました。

まずは事業内容を知りたい方は、こちらの記事をご覧ください。

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売上高28.5％増に対して営業利益は41.5％減

まず目に留まるのは、売上高が52億9,723万円と前年同期比28.5％増えた一方、営業利益が5億3,374万円と41.5％減ったことです。営業利益率も前年同期の22.2％から10.1％へ低下しました。

増収を支えたのは再エネソリューション事業です。同事業の売上高は47億3,013万円と32.2％増えましたが、セグメント利益は6億5,166万円と32.8％減少しています。売上規模は広がっても、利益として残る割合が下がった点が今回の核心です。

ITの赤字拡大をSaaSの改善だけでは補えず

ITソリューション事業は売上高が3億2,579万円と26.5％減り、セグメント損失は1億68万円まで拡大しました。一方、SaaS事業は「jobs」の新規顧客獲得と解約率の改善を背景に、売上高が54.5％増え、セグメント損失も1,750万円へ縮小しています。

つまり、SaaSには改善の兆しがあるものの、現時点の売上規模では再エネの減益やITの赤字拡大を埋め切れていません。新たに始動したスポーツDX事業は小幅ながら黒字でしたが、全社利益への寄与はまだ限定的です。

再エネ規制とM&Aの不確実性が予想策定を難しくする

会社は2027年1月期の通期業績予想を開示していません。再エネソリューション事業を巡る規制強化の見通しや、M&Aによる成長施策の成否など、損益を合理的に見積もりにくい要素が多いためです。

年間配当予想は0円で変更ありません。業績予想が非開示のため、単純な進捗率で着地を考えることもできず、次回以降は会社がいつ通期計画を示せるかが重要になります。

今回の増収は力強いものの、売上拡大がそのまま利益成長につながっていません。まず確認したいのは、再エネソリューション事業のセグメント利益率がどこまで戻るかです。

同時に、SaaS事業では直接損益の黒字化を維持しつつ、全社固定費を配賦した後のセグメント損益も黒字へ近づけるかが焦点になります。売上規模の大きい再エネと、継続収益を積み上げるSaaSの両方で採算が改善すれば、増収の見え方も変わってきます。

テクノロジーズの中間決算は、再エネを中心に売上高が28.5％増えた一方、再エネの採算低下とITの赤字拡大により営業利益が41.5％減りました。増収だけを素直に評価するには、利益率の戻りをもう一段確認したい内容です。

次回は、再エネの利益率、SaaSのセグメント損益、そして非開示となっている通期予想の公表時期を追っていきたいところです。

事業内容を確認したい方へ

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本記事は投資判断を推奨するものではありません。
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双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者