【システムズ・デザイン（3766）】上昇トレンド終了サイン？それでも株価が崩れない理由｜チャートとファンダのズレを解説

直近のチャートを見ると、明らかに違和感があります。

1450円のレジスタンスを抜けられず、長い上髭をつけて失速。
テクニカルだけを見れば、

そう判断してもおかしくない形です。

しかし、決算内容を確認すると、まったく違う景色が見えてきます。

この銘柄は今、チャートは終盤サイン、ファンダは初動サインという非常に珍しい状態にあります。

今回はこの“ズレ”を解説していきます。

今週のテクニカル分析はこちらでまとめています。

あわせて読みたい

2026年1月第4週｜決算・材料で評価が変わった6銘柄｜ブレイク・初動・継続トレンドを総整理

これまでの上昇は綺麗なトレンド継続型でした。

押し目 → 高値更新 → 押し目 → 高値更新。

しかし今回、

典型的なトレンド終盤の形が出現しています。

特に1450円は、多くの投資家が意識する価格帯。
ここで失速したことで、

可能性が高まりました。

テクニカルだけを見ると、ここは利確局面に見えます。

2026年3月期 中間決算は非常に強い内容でした。

売上以上に利益が伸びている＝体質改善が完了した銘柄の動きです。

これは一時的な好決算ではなく、

を意味しています。

セグメントを見ると、

DX需要ど真ん中の事業が、利益を牽引しています。

一時的な特需ではなく、継続性の高い成長です。

さらに注目すべきは財務。

利益が増えながら、お金も増えている。

これは業績相場に移行する銘柄の典型パターンです。

ここが今回のポイントです。

1450円でテクニカル的な天井サインが出ているのに、株価は崩れていません。

理由はシンプルで、

だからです。

これまでチャートで買われてきた資金が利確し、代わりにファンダを評価する資金が入り始めている。

この入れ替わりが起きているため、「崩れそうで崩れない」値動きになっています。

このタイプの銘柄は、

という、業績相場特有の動きに変わっていきます。

テクニカル銘柄とは値動きの性質が変わります。

1450円突破失敗は、たしかにトレンド終盤サインです。

しかし、ファンダメンタルズを見ると、この銘柄は業績ターンアラウンド初年度に位置しています。

つまり今は、

という珍しい局面。

このズレを理解できるかどうかで、この銘柄の見え方は大きく変わります。

本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者