【2026年2月2日株式市場】指数停滞でテーマ株に資金集中｜半導体・素材・AI・インフラへ波及した1日

日経平均株価は本日、指数としては方向感に乏しい推移となり、TOPIXも上値の重い展開となりました。

指数主導の相場が一服する中、短期資金はテーマ性の強い銘柄や値動きの軽い中小型株へと向かっており、個別株主導の相場展開がより鮮明となっています。

為替は円安水準を維持しているものの、指数全体を押し上げる動きにはつながらず、本日の市場では指数よりも材料性・需給要因・テーマ性を手掛かりとした売買が中心となりました。

この資金循環の兆しは、1月末の相場でもすでに見られていました。

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実際にこの資金循環が市場で確認された事例として、翌日の相場解説もあわせてご覧ください。

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本日は値上がり率ランキング上位に、半導体周辺工程・先端素材・AIデータ関連・インフラ設備関連が同時に並ぶ、非常に特徴的な動きが見られました。

一見バラバラに見える銘柄群ですが、資金の流れには一貫性があり、

という産業チェーンに沿ったテーマ物色が相場全体に波及している様子がうかがえます。

成長・グロース株（小型株中心）

業績というより、AI・医療・データ解析・DXといったテーマ性と需給を背景にした値幅取りの動きが中心です。

指数停滞局面では、こうした銘柄に資金が向かいやすい地合いが継続しています。

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化学・素材／先端素材関連

半導体材料・精密ガラス・機能性素材といった分野に資金が集中しました。

装置だけでなく、材料側へ資金が広がっている点が本日の特徴です。

半導体・半導体装置・周辺工程

検査・光学・精密部品といった、半導体製造に不可欠な分野へ資金が向かっています。

これは単なる半導体物色ではなく、

という深い産業チェーンに沿った資金移動が起きていることを示しています。

半導体テーマがどのように装置から材料・検査へと波及していくのかは、下記の記事で詳しく解説しています。

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インフラ・設備・建設関連（業績・国策テーマ）

ここは短期資金ではなく、中期目線の業績資金。

受注・設備投資・国策の流れを背景にした上昇です。

指数が動かない局面では、テーマ構造と資金循環の理解がそのままリターンに直結する相場が継続しています。

本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者