決算分析【ネオジャパン(3921)】クラウド事業が高成長｜海外事業はまだ投資段階

株式会社ネオジャパンが2026年1月期決算を発表しました。
売上・利益ともに2桁成長となり、主力のクラウドサービスが業績を牽引する結果となりました。

一方で、海外事業は売上こそ拡大しているものの、依然として赤字が続いており、今後の収益化が課題となっています。

本記事では、ネオジャパンの決算内容を整理し、今後の成長ポイントとリスクを解説します。

2026年1月期の連結業績は以下の通りです。

売上成長に加えて利益の伸びが大きく、収益性がさらに改善した決算となりました。

営業利益率は26.9% → 30.3%まで上昇しています。

SaaS企業としては非常に高い水準の利益率です。

ネオジャパンの主力はグループウェア「desknet’s NEO」を中心としたクラウドサービスです。

クラウドサービス売上43.3億円（+26.5%）と大きく成長しました。

主力サービスの成長率は以下の通りです。

特にAppSuiteの成長が顕著で、ノーコード開発ツールとして利用拡大が続いています。

また、2024年に実施した価格改定の効果もあり、クラウド売上の拡大に寄与しました。

さらに、月平均解約率は0.35%と低水準を維持しており、SaaS型ビジネスとして安定した収益基盤を確立しています。

子会社が展開するシステム開発サービス事業は売上19.6億円（▲3.5%）となりました。

既存プロジェクトの規模縮小が影響していますが、利益は改善しており大きな問題ではないと考えられます。

海外事業は売上0.76億円（+114%）と大きく伸びました。

しかし規模はまだ小さく、セグメント損失 約0.9億円となっており、依然として赤字が続いています。

現在は

などを中心に営業を強化している段階です。

海外事業が黒字化できるかどうかが、今後の中長期成長のポイントとなります。

会社の2027年1月期予想は以下の通りです。

売上成長率は+4.7%とやや鈍化する見通しです。

これは

などを織り込んだ保守的な予想となっています。

ネオジャパンの今後の注目ポイントは以下の3点です。

① クラウド事業の継続成長

SaaS型ビジネスのため、ユーザー増加とともにストック収益が積み上がります。

② AppSuiteの拡大

ノーコード開発ツールはDX需要と相性が良く、今後の成長ドライバーとなる可能性があります。

③ 海外事業の収益化

現在は投資段階ですが、ASEAN市場での展開が進めば中長期の成長余地があります。

ネオジャパンの決算は

という内容でした。

安定したストック型ビジネスを持つ企業ですが、海外事業の収益化が進めば、さらなる成長余地も期待できる銘柄と言えそうです。

本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者