ミタチ産業（3321）｜電子デバイス商社の事業内容と投資リスク、決算動向を解説

事業内容の全体像

ミタチ産業（3321）は、電子デバイスや電子部品を中心に扱う専門商社です。半導体、ストレージ、液晶モジュール、コネクタなど多様な製品を取り扱い、国内外のメーカーに供給しています。単なる商社機能にとどまらず、EMS（電子機器受託製造）、組込製品の設計開発、設備・副資材の提供、さらにはIoTやDXソリューションまでを展開する「ワンストップ型」の事業モデルが特徴です。

主な顧客は自動車、産業機械、民生機器、アミューズメント機器分野で、近年は特に自動車関連の需要が増加。国内外に拠点を持ち、グローバルに事業を広げています。

最新決算と業績動向

2025年5月期の決算では売上高が約981.8億円と前期比152％増、経常利益も約23.8億円と39％増加しました。背景には、東芝デバイス＆ストレージからの販売商流移管が大きな追い風となったこと、自動車や産業機械分野での受注増、EMS事業の回復があります。

2026年5月期についても、会社は売上高1,050億円、経常利益23.5億円と上方修正を発表。遊休資産の売却益もあり、当期純利益は17.5億円まで伸びる見通しです。株価指標はPER7倍前後、PBR0.78倍と割安水準で、配当利回りも約4％と高水準を維持しています。

投資リスクと注意点

一方で、以下のリスク要因には注意が必要です。

顧客・案件依存リスク

東芝デバイスからの商流移管のように、大型案件が業績を大きく左右する構造。今後同様の案件が続く保証はありません。

在庫・運転資本の増加

売掛金や棚卸資産が増加しており、キャッシュフロー圧迫のリスクがあります。

利益率の不安定さ

売上は増加しているものの、原材料高や競争激化で利益率が安定しない可能性があります。

外部環境リスク

為替変動、半導体需給の変動、世界景気の減速など、外部要因の影響を受けやすい業界構造です。

まとめ

ミタチ産業は、電子部品商社としての商流拡大に加え、EMSやIoT・DX領域まで事業を広げ、成長ポテンシャルを持っています。足元では大型商流移管による増収効果で業績が急拡大しており、株価指標も割安感があります。中長期で見れば注目に値する銘柄ですが、案件依存や在庫リスクを見極めることが重要です。

インカム狙いの投資家には配当利回りも魅力的で、成長性と安定性のバランスを評価しつつ投資判断を下すのがよいでしょう。

※本記事は情報提供を目的としており、投資判断を推奨するものではありません。投資は自己責任で行ってください。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者