【ミクニ（7247）】400円の壁の正体｜業績体質の変化と水素テーマで“銘柄の性格”が変わる可能性

株価が長年レンジで推移している銘柄には、「企業の実態」と「市場の認識」がズレたまま放置されているケースがあります。

ミクニは、まさにその状態にある銘柄です。

テクニカル的に2年以上意識され続けている 400円ライン。
この価格帯は単なるキリ番ではなく、

に位置しています。

その理由を、テクニカル・決算・事業内容・テーマ性から整理します。

今週の決算分析はこちらでまとめています。

あわせて読みたい

2026年1月第4週|決算分析 週間まとめ｜評価更新の兆しが見える7銘柄

チャートを見ると、2023年以降

• 540円 → 500円 → 450円 → 400円

と綺麗に高値を切り下げています。

つまり400円は、2年続いた下降トレンドの最終ライン。
さらにこの価格帯は、出来高が最も厚く、しこり玉が集中しているゾーンでもあります。

ここを明確に上抜けると

銘柄の性格が「レンジ株」から「トレンド株」へ変わる可能性があります。

直近の中間決算では、非常に重要な変化が起きています。

売上が伸びていないのに、利益が爆発的に伸びている点が最大のポイントです。

これは景気や為替要因ではなく、

ことを意味します。

特に注目すべきはセグメント利益の変化です。

モビリティは価格是正・原価改善・インド拠点の寄与。
商社事業は航空機部品やゴルフ関連の更新需要で高収益化。

営業CFは

棚卸資産の圧縮や回転改善により、

に変化しています。

これは機関投資家が最も評価するポイントです。

ミクニは単なる「自動車部品メーカー」ではありません。

主力：エンジンの燃料制御装置

つまり

二輪・汎用・新興国エンジン市場に強みを持ちます。

さらに意外な収益源が商社事業（航空機部品・ゴルフ関連）ここが現在、利益の大きな柱になっています。

EVはバッテリー・モーターの世界ですが、
水素エンジンは

水素は混合比や流量制御が非常にシビアで、ミクニのコア技術と強く結びつきます。

しかも同社が強い

はEV化が進みにくく、水素や代替燃料との相性が良い分野です。

通期純利益予想：11億円（EPS 32.68円）に対し、中間で 8.79億円 を達成。

業績は上振れ余地が大きく、配当性向約43%を維持すれば、増配余地も見えてきます。

市場の認識はまだ

で止まっています。

しかし実態は

別の会社に変わりつつある段階です。

この認識のズレが修正される価格帯が、400円と考えられます。

400円を超えることは、

これらが同時に起きる可能性を示します。

ミクニは今、

長期目線で非常に面白い位置にいる銘柄といえます。

本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者