決算分析【エクストリーム(6033)】評価すべきは「営業しなくても案件が生まれる構造」

エクストリームの決算を見て、単純な増収増益以上に評価すべきポイントは、デジタル人材事業を起点に、自然に案件が創出されるビジネス構造にあります。

同社は人材派遣・ゲーム会社と一括りにされがちですが、実態は人材を入口にして、受託開発・高収益事業へと展開できる仕組みを持つ企業です。

2026年3月期の通期業績予想は上方修正されました。

売上以上に利益が伸びており、利益率の改善が明確な内容です。

エクストリームの中核はデジタル人材事業です。

この事業の特徴は、

にあります。

つまり同社は、顧客の開発現場の「中の人」になるビジネスモデルを採用しています。

デジタル人材事業で現場に入り込むことで、次のような流れが自然に発生します。

これらは新規営業による案件ではありません。 すでに信頼関係が構築された状態から生まれる“延長線の仕事”です。

その結果、

という、受託開発において理想的な環境が整います。の強みがより明確に見えてきます。

受託開発事業は、デジタル人材事業から派生する形で拡大しています。

この事業は、

の両方に寄与しており、人材事業単体よりも収益性が高い点が特徴です。

重要なのは、ここでも「無理に案件を取りに行っていない」点です。

エクストリームの収益構造は、次のように整理できます。

下から上へ、無理なく自然に積み上がる構造になっている点が最大の強みです。

このビジネスモデルの良さは、

にあります。

急騰銘柄というよりも、決算を積み上げながら市場の評価が徐々に切り上がっていくタイプの銘柄だと考えられます。

エクストリームを評価する上で重要なのは、

この一点に集約されます。

表面的な業績だけでなく、案件創出の仕組みそのものに注目すると、同社の強みがより明確に見えてきます。

本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者