2026年1月第5週|決算分析 週間まとめ｜決算で株価の評価軸が変わった1週間｜体質改善・事業転換・DOEが示した評価更新のサイン

今週は、決算発表をきっかけに 株価評価そのものが変わり始めた銘柄 が複数確認できました。

共通テーマは、業績の増減ではなく「企業の評価軸」が変化し始めたこと、そして 株価の重要水準が強く意識されている点 です。

今月の決算分析はこちらでまとめています。

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2026年1月 月次決算分析まとめ｜評価更新・評価軸が変わった銘柄たち — 体質改善・構造転換・評価転換シグナル

決算ポイント

• 収益の中身よりも資産の使い方・投資効率が評価される段階へ
• 事業会社PER評価から、ファンド的評価（DCF・資産価値）へ視点が移行
• 「何をやっている会社か」より「どう資産を増やす会社か」へ評価軸が変化

株価観点

• 長期レンジ上限付近で推移
• ここを抜けると評価モデルそのものの変更シグナルになり得る

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【SEホールディングス（9478）】事業会社から投資ファンドへ評価転換が始まる

決算ポイント

• 業績は減速も、財務セイフティと構造転換の兆しが評価
• 悪材料出尽くし＋体質改善期待の先回り評価

株価観点

• 重要サポート帯で反発
• 「悪い決算で下がらない」＝評価転換の典型シグナル

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【ダイセル（4202）】業績悪化でも株価が初動の理由｜セイフティ回復と構造転換を読む

決算ポイント

• 黒字転換の中身がリユース→ソーシャルケアへ主役交代
• 成長性と収益安定性の評価が同時に上昇

株価観点

• 初動チャート形成
• セグメント評価の変化は中期トレンドの起点になりやすい

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【リネットジャパンG（3556）】が初動に入った理由。黒字転換の主役はソーシャルケア事業だった

決算ポイント

• 来期・下期見通しに明確なフェーズ変化
• 採算性改善が数値に表れ始めた局面

株価観点

• トレンド初動形状
• フェーズ転換はテクニカルと最も相性が良い材料

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【サノヤスHD（7022）】初動に入った理由。決算で判明した「業績フェーズ転換」とは

決算ポイント

• 業績よりもDOEによる株主還元姿勢が評価の中心
• 利益成長と還元方針のバランスが焦点

株価観点

• 高値圏を維持
• ファンダとチャートのズレが評価構造の変化を示唆

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【ユーラシア旅行社（9376）】チャートは強いのに、決算は弱い ― その理由はDOEにあった

決算ポイント

• 施工会社から提案型ソリューション企業へ評価変化
• 営業力の質が利益率改善に直結

株価観点

• 週足ブレイク維持
• 収益の質がトレンド持続性を担保

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【日本空調サービス（4658）】決算で見えた「提案営業力」の進化。なぜ株価は週足ブレイクを維持できたのか

決算ポイント

• 株価が先行していた理由が決算で裏付け
• 業績見通し・評価修正期待の織り込み

株価観点

• 出来高を伴う上昇
• ファンダとチャートの整合性が完成

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【ジェコス（9991）】決算追跡｜決算前に株価が動いていた理由が判明

共通していたのは、売上や利益の増減そのものではなく、企業の“評価され方”が変わり始めた決算であった点です。

そしてすべてに共通していたのは、株価の重要価格帯が強く意識されていたこと。
決算は、その価格帯を抜ける理由・維持する理由を与える材料になっていました。

本記事で紹介した週足分析と合わせて、前週のまとめ記事もぜひご覧ください。

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2026年1月第4週｜決算・材料で評価が変わった6銘柄｜ブレイク・初動・継続トレンドを総整理

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者