【デジタルグリッド（350A）】再エネ注目銘柄！なぜ業績好調？通期上方修正の理由を決算から分析

デジタルグリッド（350A）は、2026年7月期第3四半期決算を発表しました。

今回の決算では、増収増益を達成するとともに通期業績予想を上方修正しており、好調な業績が続いていることが確認できました。特に再エネPF事業が大幅な成長を遂げたことに加え、調整力事業も黒字化するなど、再生可能エネルギー関連事業が利益拡大をけん引しています。

企業の脱炭素化や再エネ導入が進むなか、デジタルグリッドは再エネ市場の拡大を追い風に成長を続けています。今回の決算は、その成長シナリオが着実に進んでいることを示す内容と言えるでしょう。

この記事では、2026年7月期第3四半期決算をもとに、なぜ業績が好調なのか、通期上方修正の理由は何か、今後の成長性はどうなのかを詳しく分析します。

まずは事業内容を知りたい方は、こちらの記事をご覧ください。

【デジタルグリッド（350A）】なぜ再エネ市場で成長？電力プラットフォーム事業の強みを解説

まずは、第3四半期累計の業績を確認します。

売上高・営業利益・経常利益・純利益のすべてが前年同期を上回る増収増益決算となりました。

特に経常利益と純利益は二桁成長となっており、売上の拡大だけではなく利益率も維持できている点が今回の決算の特徴です。利益が着実に積み上がったことで、収益力の高さを改めて示す内容となりました。

また、第3四半期までの進捗率を見ると、営業利益・経常利益・純利益はいずれも修正後の通期計画に対して高い水準で推移しています。通期上方修正後も順調な進捗となっており、会社計画の達成期待が高まる決算だったと言えるでしょう。

今回の決算が好調だった理由は、電力PF事業・再エネPF事業・調整力事業の3事業がそれぞれ着実に成長したことにあります。

まず主力の電力PF事業では、契約顧客数や取扱電力量の拡大に向けた営業活動を継続しました。単に販売先を増やすだけではなく、パートナー企業との連携を強化するとともに、カスタマーサクセス施策を推進することで既存顧客との関係強化にも取り組んでいます。また、電力価格の変動リスクを抑えたオーダーメイド型の電力提案を行うなど、付加価値の高いサービス提供を進めていることも特徴です。

さらに、今回の業績を大きく押し上げたのが再エネPF事業です。同社は競争力のある発電事業者や大口需要家とのマッチングを積極的に進めており、「RE Bridge」を活用した第7回マッチングイベントも開催しました。こうした取り組みにより契約容量が拡大し、再エネ関連サービスの利用が着実に増加しています。企業の脱炭素化ニーズを背景に、再エネPF事業が成長フェーズへ入っていることが今回の決算から読み取れます。

加えて、調整力事業も利益に貢献し始めました。系統用蓄電池を活用したアグリゲーションサービスが順調に拡大し、前年同期は赤字だった事業が黒字へ転換しています。これまで先行投資が続いていた新規事業が収益化したことは、今後の利益成長を考えるうえでも重要なポイントです。

このように、安定収益を生み出す電力PF事業に加え、再エネPF事業と調整力事業が成長ドライバーとなったことが、今回の好決算につながりました。再エネ市場の拡大を追い風に、複数の事業がバランス良く成長している点は、デジタルグリッドの強みと言えるでしょう。

今回の決算で最も注目されたポイントは、通期業績予想の上方修正です。

会社は第3四半期決算とあわせて、2026年7月期の業績予想を引き上げました。

特に利益面の上方修正が大きく、営業利益は20％、経常利益は25％、純利益は30％引き上げられました。

売上高の伸び以上に利益が拡大していることから、単純な売上増加だけではなく、収益性の改善が進んでいることが分かります。利益率の高い事業が順調に拡大していることが、今回の上方修正につながったと考えられます。

会社は上方修正の理由として、第3四半期までの業績が当初想定を上回って推移したことに加え、電力PF事業、再エネPF事業、調整力事業がいずれも堅調だったことを挙げています。特に再エネPF事業の成長と調整力事業の収益改善が利益を押し上げる要因となりました。

IPOから間もない企業では積極的な投資によって利益が圧迫されるケースも少なくありません。しかし、デジタルグリッドは投資を継続しながらも利益を拡大し、さらに通期予想まで引き上げています。成長と収益性を両立している点は、高く評価できるポイントと言えるでしょう。

電力PF事業

電力PF事業は、デジタルグリッドの安定収益を支える主力事業です。

第3四半期累計では、売上高43.57億円（前年同期比2.9％増）、セグメント利益23.67億円（前年同期比1.0％減）となりました。

利益はわずかに減少したものの、契約顧客数や取扱電力量は順調に拡大しています。また、パートナー企業との連携強化やカスタマーサクセス施策を継続することで、既存顧客との関係強化にも取り組んでいます。

さらに、電力価格の変動リスクを抑えたオーダーメイド方式による電力調達を提案するなど、価格競争だけではない付加価値の提供を進めています。短期的な利益よりも顧客基盤の拡大を重視する姿勢がうかがえ、中長期の成長につながる取り組みが続いています。

再エネPF事業

今回の決算で最も存在感を示したのが再エネPF事業です。

売上高は4.93億円と前年同期比54.6％増、セグメント利益は2.53億円と前年同期比113.5％増となり、全事業の中でも高い成長率を記録しました。

この背景には、再エネ電源の開発支援や企業の脱炭素需要の拡大があります。同社は「RE Bridge」を活用したマッチングイベントを開催し、発電事業者と需要家を結び付けることで契約容量を拡大しました。

また、FIT非化石証書仲介サービス「エコのはし」の取扱量も増加しており、再エネ電力だけではなく環境価値を含めたサービス提供が業績拡大につながっています。

近年はRE100への対応や企業のGX投資が加速しており、再エネ調達ニーズは今後も拡大すると見込まれます。そのため、再エネPF事業はデジタルグリッドの中長期的な成長を支える重要な事業になっていくでしょう。

調整力事業

調整力事業では、系統用蓄電池を活用したアグリゲーションサービスが着実に成長しています。

前年同期は赤字でしたが、第3四半期は黒字へ転換しました。売上規模はまだ小さいものの、新規事業が利益を生み出す段階へ移行したことは大きな前進です。

再生可能エネルギーの導入が進むほど、電力需給のバランスを調整するサービスの重要性は高まります。そのため、調整力市場は今後も拡大が期待される分野です。

デジタルグリッドは系統用蓄電池を活用したアグリゲーションサービスを展開しており、この市場拡大の恩恵を受けられる立場にあります。現在は収益規模こそ限定的ですが、中長期では新たな利益の柱へ成長する可能性を秘めています。

業績だけでなく、財務基盤も着実に強化されています。

2026年7月期第3四半期末時点の総資産は214.8億円となり、前期末から36.6億円増加しました。これは現金及び預金の増加に加え、設備投資などに伴う固定資産の増加が主な要因です。

一方、純資産は103.1億円まで拡大し、自己資本比率も46.5％から48.0％へ改善しました。

利益を積み上げながら自己資本も増加しており、財務体質は着実に強化されています。IPO直後の成長企業は積極投資によって自己資本比率が低下するケースもありますが、デジタルグリッドは利益成長と財務健全性を両立している点が評価できます。

今回の決算からは、デジタルグリッドの成長が一つの事業だけに依存していないことが分かりました。

主力の電力PF事業が安定した利益を生み出しながら、再エネPF事業が高い成長率を維持し、さらに調整力事業も黒字化するなど、収益源が着実に多様化しています。

特に注目したいのは、企業の脱炭素化が加速している点です。RE100への対応やESG経営の推進により、再生可能エネルギーを調達したい企業は今後も増加すると考えられます。同社が展開するPPAや環境価値取引、再エネマッチングサービスへの需要も、中長期的に拡大する可能性があります。

また、再生可能エネルギーの導入が増えるほど、電力需給を安定させる調整力市場の重要性も高まります。系統用蓄電池を活用したアグリゲーションサービスは、今後の電力インフラを支える重要な分野であり、同社にとって新たな収益源へ成長する余地があります。

一方で、電力市場価格の変動や制度改正、競争環境の激化などは注意すべきリスクです。特に電力関連事業は政策の影響を受けやすいため、今後も事業環境の変化や新たなIRには注目する必要があります。

しかし、今回の決算を見る限りでは、デジタルグリッドは再エネ市場の拡大を着実に取り込みながら成長を続けており、通期業績予想を上方修正したこともその裏付けとなっています。短期的な業績だけではなく、中長期の成長シナリオにも期待が持てる内容だったと言えるでしょう。

デジタルグリッドの2026年7月期第3四半期決算は、増収増益に加え、通期業績予想を上方修正する好決算となりました。

特に再エネPF事業は売上高・利益ともに大きく成長し、企業の脱炭素ニーズを取り込めていることが確認できました。また、調整力事業も黒字化を達成し、新たな収益の柱へ成長する兆しが見えています。

さらに、主力の電力PF事業では顧客基盤の拡大やサービス強化を継続しており、短期的な利益だけではなく中長期の競争力向上にも取り組んでいます。複数の事業がバランス良く成長している点は、デジタルグリッドの大きな強みと言えるでしょう。

今後は、再エネ市場の拡大や企業のGX投資を追い風に、現在の成長をどこまで維持できるかが注目されます。今回の決算は、再エネ関連企業としての成長性を改めて示した内容であり、今後も継続的に業績を確認していきたい企業です。

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本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者