建材株はなぜ動いたのか？― AI相場の裏で進行していた「REIT／不動産テーマ」と資金循環の正体 ―

• なぜ建材株（高島など）が上昇トレンドになったのか
• そこに「先導株」は存在したのか
• 建材テーマは本物なのか、それとも一過性か
• どこで入り、どこで降りるべきなのか

• AI
• 半導体
• データセンター

• 金利上昇懸念の後退
• 利回り資産の再評価
• 実需回復の兆し

• 大きなニュースはない
• SNSでも話題にならない

テーマ株の基本的な考え方や、なぜ市場でテーマが生まれるのかについては、以下の記事で全体像を整理しています。

• 建設
• 建材
• 設備
• 不動産周辺サービス

• REIT／不動産という震源地
• そこからの資金循環

※ テーマ相場は「気づいた時には終わっている」ことも少なくありません。
相場の流れを見逃さないために、日々の市場動向を整理しておくことが重要です。

• 建材専業株が先導する
• 出来高を伴った高値更新が続く
• 決算で「建材が業績を牽引」と明言される
• REITが横ばいでも建材だけ強い

1. 初動（先導株）
2. 2波（周辺株・出遅れ株）
3. 3波（テーマ末期）

• 初動の真贋が確認できている
• 周辺株に資金が回ってくる
• 過度な期待はまだない

※ テーマ相場では「どこで入るか」より「どこで入らないか」が重要になります。
実践的な判断をするための環境づくりも欠かせません。

• 建材と無関係な銘柄まで上昇
• 出来高が常に高水準
• 好材料で上がらない
• 「まだ序盤」「国策」という言葉が増える

• REIT／不動産本体への回帰
• インフラ・公共投資関連
• 高配当・大型安定株
• （一部）次の新テーマ初動

今回の建材テーマも、「テーマ株の典型的な流れ」の一例です。
テーマ株の全体構造をまだ読んでいない方は、こちらもあわせてご覧ください。

• 建材が主役の相場ではない
• REIT／不動産を震源とした資金循環
• 建材は「2波の恩恵」を受けた

• 建材専業が先導しない限り、本格テーマではない
• 2波は狙える
• 3波は触らない
• 終了後は素直に次へ移る