【Appier Group（4180）】解約率低減と利益率改善で営業利益88.6％増！通期業績予想を上方修正

Appier Group（4180）は2026年8月13日に、2026年12月期第2四半期（中間期）決算を発表しました。

今回の決算は、売上収益が前年同期比26.9％増、営業利益が同88.6％増となり、大幅な増収増益を達成しています。さらに、売上総利益率も57.1％まで改善し、通期業績予想を上方修正しました。

特に注目したいのが、売上収益の増加率を営業利益の伸びが大きく上回ったことです。売上総利益率は前年同期から3.3ポイント改善しており、売上の拡大だけでなく収益性の改善が利益成長を押し上げています。

また、2026年6月のARRは493億27百万円となり、前年同月比26.9％増加しました。既存顧客からの売上拡大に加えて、新規顧客の増加も進んでおり、継続的な収益基盤の拡大が確認できます。

さらに、前四半期には顧客解約率が過去7四半期で最低水準となる0.275％まで低下したことも会社から公表されています。顧客維持率の改善と既存顧客の利用拡大が、今回の業績を見るうえで重要なポイントになります。

この記事では、Appier Groupの2026年12月期第2四半期決算について、営業利益88.6％増となった理由、売上総利益率が改善した背景、ARRの伸び、通期業績予想を上方修正したポイント、今後の決算で確認したいポイントを決算短信に沿って解説します。

まずは事業内容を知りたい方は、こちらの記事をご覧ください。

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Appier Groupの2026年12月期第2四半期（中間期）決算は、売上収益26.9％増、営業利益88.6％増となり、大幅な増収増益を達成しました。

特に注目したいのは、売上収益の伸びを営業利益の増加率が大きく上回ったことです。さらに、EBITDAは50.1％増、親会社の所有者に帰属する中間利益は135.6％増となっており、売上規模の拡大だけでなく、利益面でも大きく改善した決算となっています。

業績概要

売上収益は249億53百万円となり、前年同期から26.9％増加しました。EBITDAは40億18百万円と50.1％増加し、営業利益は16億58百万円と88.6％増加しています。さらに、親会社の所有者に帰属する中間利益は13億95百万円となり、前年同期比135.6％増となりました。

今回の決算で最も重要なのは、営業利益の伸びが売上収益の伸びを大きく上回っていることです。

売上収益が26.9％増える一方、営業利益は88.6％増加しているため、収益性が大きく改善していることが分かります。実際、売上総利益は142億52百万円と前年同期比34.6％増加し、売上総利益率は57.1％と前年同期から3.3ポイント上昇しました。

ARRも26.9％増加

今回の決算では、売上収益だけでなくARRの拡大も確認できます。

2026年6月のARRは493億27百万円となり、2025年6月の388億70百万円から26.9％増加しました。決算短信では、既存顧客によるアップセル・クロスセルに加えて、地域や顧客業種の拡大による新規顧客からの売上収益拡大が、売上成長につながったと説明しています。

ARRは継続的な収益規模を確認するうえで重要な指標です。そのARRが売上収益と同じ26.9％の伸びを示していることから、今回の増収は一時的な売上増加だけではなく、継続的な収益基盤の拡大を伴っていると評価できます。

売上総利益率が57.1％まで改善

営業利益の大幅な増加を支えたもう一つのポイントが、売上総利益率の改善です。

売上総利益は前年同期の105億91百万円から142億52百万円へ増加し、増加率は34.6％となりました。売上収益の26.9％増を上回るペースで売上総利益が伸びたことで、売上総利益率は53.8％から57.1％へ3.3ポイント改善しています。

決算短信では、この売上総利益率の改善について、業種に特化したAIアルゴリズムの強化が主な要因と説明しています。

一方で、事業規模の拡大や新規連結、為替の影響などにより営業費用も増加しており、売上収益に対する営業費用の比率は前年同期の50.0％から51.5％へ上昇しました。それでも売上総利益の伸びが営業費用の増加を上回ったことで、営業利益は前年同期の8億79百万円から16億58百万円へ大きく増加しています。

今回の決算は、売上収益の拡大に加えて売上総利益率も改善したことで、営業利益が大きく伸びた点が最大のポイントです。

なお、2026年12月期の通期業績予想については今回上方修正されており、売上収益543億81百万円、営業利益50億33百万円を見込んでいます。

Appier Groupの2026年12月期第2四半期（中間期）は、売上収益が前年同期比26.9％増加する一方、営業利益は88.6％増加しました。

今回の大幅増益を理解するには、売上収益の拡大だけでなく、ARRの増加と売上総利益率の改善に注目する必要があります。決算短信では、既存顧客からの売上拡大や新規顧客の増加に加え、業種に特化したAIアルゴリズムの強化によって売上総利益率が改善したと説明しています。

既存顧客の利用拡大と新規顧客の増加

今回の増収について、決算短信では既存顧客からの売上収益の拡大と、地域・顧客業種の拡大による新規顧客からの売上収益の拡大を主な要因として挙げています。

既存顧客については、アップセルやクロスセルによって売上収益が拡大しました。既存顧客の利用拡大に加えて新規顧客の獲得も進んだことで、2026年6月のARRは493億27百万円まで増加しています。

ARRは前年6月の388億70百万円から26.9％増加しており、売上収益と同じ成長率となりました。単純な一時的売上の増加ではなく、継続的な収益規模も拡大していることが今回の決算のポイントです。

売上総利益率が3.3ポイント改善

営業利益が大きく伸びた背景として、売上総利益率の改善も重要です。

売上総利益は142億52百万円となり、前年同期比34.6％増加しました。売上収益の26.9％増を上回るペースで売上総利益が増加したことで、売上総利益率は前年同期の53.8％から57.1％へ3.3ポイント改善しています。

決算短信では、この改善について業種に特化したAIアルゴリズムの強化が主な要因と説明しています。

一方、事業規模の拡大や2025年3月に開始した子会社の新規連結、為替の影響などによって営業費用も増加しました。営業費用の売上収益に対する比率は50.0％から51.5％へ1.5ポイント上昇しています。

それでも、売上総利益の増加が営業費用の増加を上回ったことで、営業利益は前年同期の8億79百万円から16億58百万円へ増加しました。利益率の改善が売上成長以上の営業利益成長につながったと見ることができます。

エージェント型AIによるR&Dサイクルの加速

今回の通期業績予想の上方修正について、決算短信では利益面の要因としてエージェント型AI（Agentic AI）の導入によるR&Dサイクルの加速を挙げています。

エージェント型AIの導入によって、アルゴリズムの改善と業界特化型AIモデルの精査・高度化が進み、売上総利益率が想定を上回って改善したと説明しています。さらに、AIを活用した業務自動化の継続的な寄与と営業費用の規律ある管理によって、営業費用の増加率を売上総利益の成長率の範囲内に抑えたとしています。

つまり今回の利益成長は、単純に売上が増えたから営業利益も増えたという構造ではありません。

売上収益の拡大 → 売上総利益の伸びが加速 → 売上総利益率が改善 → 営業費用の増加を抑制 → 営業利益が大幅増加

という流れになっています。

通期業績予想を上方修正

今回の決算では、2026年12月期の通期業績予想も上方修正されました。

会社は、第2四半期累計の売上収益やEBITDAを含む各利益指標が、2026年2月13日に公表した前回予想を上回って推移したことに加え、第3四半期の業績見通しも見直したことから、通期業績予想を上方修正しました。

売上収益については、北東アジア、米国、EMEA地域での事業拡大に加え、Eコマースやオンライン旅行業などの業種での拡大が進んだことが上振れ要因となっています。また、既存顧客の利用量が増加し、既存事業も堅調に成長したと説明されています。

今回の上方修正は、単なる一時的な利益増加だけではなく、売上の拡大と利益率の改善がともに進んでいることがポイントです。

一方で、決算短信には上方修正後の具体的な修正前予想額は記載されていません。そのため、この記事では修正幅を推測せず、会社が第2四半期までの進捗と第3四半期の見通しを踏まえて通期予想を引き上げたという事実を重視します。

Appier Groupの2026年12月期第2四半期決算は、売上収益26.9％増、営業利益88.6％増と好調な結果になりました。さらに、通期業績予想も上方修正されており、足元の業績は順調に推移しています。

一方で、今後も高い成長率を維持できるかを判断するには、売上収益だけを見るのでは不十分です。ARRの成長、売上総利益率の改善、営業利益の進捗、そしてキャッシュフローを継続して確認することが重要になります。

ARRの成長が続くか

今回の決算では、2026年6月のARRが493億27百万円となり、前年6月から26.9％増加しました。決算短信では、既存顧客によるアップセル・クロスセルに加え、地域や顧客業種の拡大による新規顧客からの売上収益拡大が、売上成長につながったと説明しています。

ARRは継続的な収益規模を確認するうえで重要な指標です。そのため、次回以降の決算でもARRが20％台の成長を維持できるかが注目されます。

特に今回は、既存顧客の利用量増加と新規顧客の拡大が同時に進んでいます。今後もこの傾向が続けば、売上収益の成長を支える材料になります。

売上総利益率57.1％を維持できるか

今回の決算では、売上総利益率が前年同期から3.3ポイント改善し、57.1％となりました。決算短信では、業種に特化したAIアルゴリズムの強化が主な要因と説明されています。

さらに、通期業績予想の上方修正についても、エージェント型AIの導入によるR&Dサイクルの加速やアルゴリズムの改善、業界特化型AIモデルの高度化などによって、売上総利益率が想定を上回って改善したとしています。

そのため、今後は57.1％まで改善した売上総利益率を維持、さらに改善できるかが重要です。

売上収益が伸びても利益率が低下すれば営業利益の成長率も鈍化します。反対に、売上成長と利益率改善が同時に続けば、今回のような売上収益を上回る営業利益成長につながる可能性があります。

通期営業利益50億33百万円を達成できるか

会社は2026年12月期の通期営業利益を50億33百万円、前期比69.1％増と予想しています。

第2四半期累計の営業利益は16億58百万円ですから、通期予想に対する進捗率は約32.9％となります。

ただし、この数字だけで進捗が遅いと判断するのは適切ではありません。会社は第2四半期累計の業績が前回予想を上回って推移したことに加え、第3四半期の業績見通しも見直したうえで、通期業績予想を上方修正しています。

したがって、今後は単純な進捗率よりも、第3四半期以降も売上成長と利益率改善を維持できるかを確認することが重要です。

営業キャッシュフローの改善にも注目

今回の決算では、利益だけでなくキャッシュフローも改善しています。

営業活動によるキャッシュフローは24億92百万円の収入となり、前年同期の7億21百万円から17億71百万円増加しました。決算短信では、税引前利益の増加や運転資本の増加額が減少したことなどが主な要因とされています。

一方、投資活動によるキャッシュフローは23億80百万円の支出となっており、そのうち無形資産の取得による支出が31億10百万円となっています。

そのため、今後は営業利益の増加だけでなく、営業活動によって生み出したキャッシュをどの程度確保しながら成長投資を続けられるかにも注目したいところです。

上方修正後の業績を維持できるかが焦点

Appier Groupは今回、売上収益543億81百万円、営業利益50億33百万円、当期利益41億20百万円という通期予想を示しています。いずれも前期から大幅な増加を見込んでおり、営業利益は69.1％増の計画です。

今回の決算では、ARRの拡大、売上総利益率の改善、営業利益の大幅増加、営業キャッシュフローの改善が確認できました。

そのため次回以降の決算では、これらの改善が一時的なものではなく、継続しているかを確認することが重要です。

特に、ARRの成長が続くか、売上総利益率57.1％を維持できるか、そして通期営業利益50億33百万円を達成できるかが、今後の業績を判断するうえでのポイントになります。

今回の決算は非常に強い内容でしたが、次の焦点は「上方修正した数字をさらに上回れるか」ではなく、今回改善した成長率と利益率を継続できるかに移ったと考えられます。

Appier Group（4180）の2026年12月期第2四半期決算は、売上収益26.9％増、営業利益88.6％増となり、利益成長が売上成長を大きく上回る好決算となりました。EBITDAも50.1％増加し、親会社の所有者に帰属する中間利益は135.6％増加しています。

今回の決算で特に注目したいのは、売上総利益率が57.1％まで改善したことです。前年同期から3.3ポイント上昇しており、業種に特化したAIアルゴリズムの強化が主な要因とされています。売上収益の拡大だけでなく、利益率の改善が営業利益88.6％増を支えました。

また、2026年6月のARRは493億27百万円となり、前年同月比26.9％増加しました。既存顧客のアップセル・クロスセルや新規顧客の拡大によって収益基盤も拡大しており、売上成長とARRの成長が同じペースで進んでいる点も今回の決算のポイントです。

さらに、会社は2026年12月期の通期業績予想を上方修正しました。通期では売上収益543億81百万円、営業利益50億33百万円、当期利益41億20百万円を見込んでおり、営業利益は前期比69.1％増の計画です。

上方修正の背景には、北東アジアや米国・EMEA地域での事業拡大、Eコマースやオンライン旅行業などでの成長、既存顧客の利用量増加があります。利益面では、エージェント型AIによるR&Dサイクルの加速や業界特化型AIモデルの高度化によって売上総利益率が想定を上回って改善したことも寄与しています。

加えて、営業活動によるキャッシュフローも24億92百万円となり、前年同期の7億21百万円から大きく改善しました。利益だけでなくキャッシュ創出力も改善していることは、今回の決算を評価するうえでプラス材料です。

一方で、今後は今回の成長率や利益率を維持できるかが重要になります。次回以降の決算では、ARRの成長、売上総利益率57.1％の維持、通期営業利益50億33百万円の達成、営業キャッシュフローの推移を確認したいところです。

今回のAppier Groupは、増収だけでなく利益率も改善し、通期業績予想まで上方修正した好決算でした。今後も高い成長率と収益性の改善を維持できれば、上方修正後の業績計画をさらに上回る可能性にも注目したいところです。

事業内容は下記の記事で解説しています。

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本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者