【ローツェ（6323）】営業利益21％増・純利益56％増！AI半導体需要で受注高92％増を達成

ローツェ（6323）は2026年7月9日、2027年2月期第1四半期決算を発表しました。

生成AIの普及を背景に半導体メーカー各社の設備投資が続く中、ローツェは売上高・各利益ともに前年同期を上回る好決算となりました。特に受注高は前年同期比92.1％増と大幅に拡大しており、今後の業績拡大への期待が高まっています。

本記事では、ローツェの2027年2月期第1四半期決算について、業績が伸びた理由や市場が評価したポイント、今後の注目点を詳しく解説します。

まずは今回の決算内容を確認します。

売上高は前年同期比12.5％増の372億円となり、営業利益は102億円、純利益は82億円まで拡大しました。営業利益率も約27％と高い水準を維持しており、高収益体質が続いていることが分かります。

また、会社は通期業績予想を据え置きました。

第1四半期は会社計画に対して順調なスタートとなっており、年間計画の達成に向けて好調な滑り出しといえます。

半導体設備投資の拡大が業績を押し上げた

今回の好決算の最大の要因は、世界的な半導体製造設備への投資拡大です。

会社は決算資料の中で、生成AI需要の拡大を背景にデータセンター向け投資が引き続き増加していることに加え、高性能・低消費電力の半導体への投資も加速していると説明しています。その結果、半導体市場全体が堅調に推移し、ローツェの主力である半導体関連装置の販売増加につながりました。

実際にローツェでは、米国・中国・台湾向けの半導体関連装置の販売が前年同期を上回りました。さらに為替の追い風も加わったことで、営業利益は21.2％増、経常利益は51.1％増、純利益は56.0％増と大幅な増益を達成しています。

経常利益の伸びが営業利益を大きく上回っている背景には、前年同期に計上していた為替差損が、今期は為替差益へ転じたことも寄与しています。本業の成長に加え、為替環境も利益を押し上げる結果となりました。

最大の注目材料は受注高92％増

今回の決算で最も評価されたポイントは、利益の増加以上に受注高が大幅に伸びたことです。

第1四半期の受注高は465億円となり、前年同期比92.1％増を記録しました。さらに受注残高も687億円と前年同期比29.0％増まで積み上がっており、今後の売上につながる案件が大きく増えていることが分かります。

特に半導体関連装置の受注高は420億円と前年同期比88.4％増となり、分析装置も約4倍近い伸びを示しました。これはAI向け半導体だけでなく、半導体製造装置全体への投資が活発な状況を反映しています。

投資家が受注高を重視する理由は、受注は将来の売上を示す先行指標だからです。売上や利益は過去の実績ですが、受注高や受注残高が伸びている企業は、今後も売上・利益が拡大する可能性が高いと判断されます。

世界最大級の半導体装置メーカー向け販売も拡大

ローツェの強さは、世界を代表する半導体メーカーや装置メーカーとの取引が多いことにもあります。

今回の決算では、Applied Materials向けの販売実績が前年同期の50億円から81億円へ約61％増加しました。また、TSMC向け販売も67億円となり、引き続き主要顧客として高い割合を占めています。

Applied Materialsは世界最大級の半導体製造装置メーカーであり、TSMCは世界最大の半導体受託製造企業です。こうした企業への販売が拡大していることは、ローツェの技術力と競争力の高さを示していると言えるでしょう。

また、地域別売上では米国向けが約111億円と最も大きく、台湾、中国向けも堅調に推移しました。生成AI向け設備投資が世界的に続いていることが、ローツェの業績を支えています。

通期予想据え置きは慎重な会社姿勢

第1四半期は非常に好調なスタートとなりましたが、会社は通期業績予想を据え置きました。

一見すると物足りなく感じるかもしれませんが、半導体業界は設備投資のタイミングによって受注や売上が変動しやすい業界です。そのため、会社としては現時点で安易に業績予想を引き上げず、慎重な姿勢を維持したと考えられます。

一方で、受注高や受注残高は大きく伸びており、足元の事業環境は非常に良好です。今後もこの勢いが続けば、第2四半期以降に業績予想の上方修正が期待される可能性もあるでしょう。

第1四半期決算では売上・利益ともに好調な結果となりましたが、ローツェの強さは数字だけではありません。

決算資料を詳しく見ると、米国市場を中心とした販売拡大や受注残高の積み上がり、堅固な財務体質など、今後の成長を支える材料が数多く見えてきます。

ここでは決算書をもとに、業績の中身を詳しく分析します。

半導体関連装置が業績をけん引

ローツェは「半導体・FPD関連装置事業」と「ライフサイエンス事業」の2つのセグメントを展開しています。

今回も業績をけん引したのは、主力である半導体・FPD関連装置事業でした。

半導体・FPD関連装置事業のセグメント利益は108億円となり、前年同期比23.3％増加しました。一方、ライフサイエンス事業は売上こそ増加したものの、開発投資などの影響から引き続き営業赤字となっています。

ローツェ全体の利益のほとんどを半導体関連事業が生み出しており、AI半導体向け設備投資の拡大がそのまま業績成長につながる事業構造となっています。

米国向け販売が大幅拡大

地域別売上を見ると、最も伸びたのは米国市場です。

米国向け売上は約111億円となり、前年同期から約35％増加しました。生成AI向けデータセンター投資が活発化する中で、半導体製造装置メーカーへの設備投資が拡大していることが背景にあります。

台湾や中国向けも引き続き堅調に推移しており、ローツェが世界の主要半導体メーカー向けに幅広く製品を供給していることが分かります。

Applied Materials向け販売が約6割増

今回の決算で特に注目したいのが、主要顧客向け販売の伸びです。

Applied Materials向けの販売実績は前年同期の50億円から81億円へ拡大し、約61％増となりました。

また、TSMC向け販売も68億円と高い水準を維持しています。

Applied Materialsは世界最大級の半導体製造装置メーカーであり、TSMCは世界最大の半導体受託製造企業です。

これらの企業から継続して受注を獲得していることは、ローツェの搬送技術が世界トップレベルで評価されている証拠と言えるでしょう。

財務体質はさらに強化

財務面でも改善が続いています。

総資産は2,016億円となり、前期末から43億円増加しました。一方で負債は560億円まで減少し、純資産は1,457億円へ拡大しています。

自己資本比率も66.0％から67.8％へ上昇しており、非常に健全な財務体質を維持しています。

さらに、現金及び預金は768億円まで積み上がりました。

豊富な手元資金を確保していることから、今後も設備投資や研究開発を積極的に進められる余力があると言えます。

通期計画に対する進捗率は順調

第1四半期終了時点での通期計画に対する進捗率を計算すると、順調なペースで推移しています。

利益面はいずれも年間計画の4分の1を上回る進捗率となりました。

半導体業界は下期に売上が集中しやすい傾向があるため、第1四半期時点でこの水準まで進捗している点はポジティブに評価できます。

会社側は業績予想を据え置いていますが、受注高や受注残高の伸びを考えると、今後の受注状況次第では上方修正への期待も高まりそうです。

AI需要だけではなく「受注」が成長を裏付ける

今回の決算では「AI半導体需要」が注目されがちですが、投資家が本当に見るべきポイントは受注の伸びです。

受注高は465億円と前年同期比92.1％増、受注残高も687億円と29.0％増まで拡大しました。

受注は将来の売上につながるため、現在の業績だけでなく、数四半期先の成長性を示す重要な指標です。

今回の決算は、「AI需要が続いている」という期待だけでなく、「実際に受注という形で数字に表れている」ことを示した内容だったと言えるでしょう。

第1四半期決算では売上・利益だけでなく、受注高や受注残高も大きく伸びました。

足元の業績は非常に好調ですが、投資家として気になるのは「この成長が今後も続くのか」という点でしょう。

ここでは、ローツェの今後の成長シナリオとリスク要因について考察します。

AI半導体市場の拡大が引き続き追い風

ローツェの最大の成長ドライバーは、AI半導体市場の拡大です。

生成AIの普及により、世界ではデータセンターへの投資が続いています。AIサーバーには大量のGPUやHBM（高帯域幅メモリ）が搭載されるため、半導体メーカーは最先端プロセスへの設備投資を積極的に進めています。

ローツェは半導体そのものを製造する企業ではありませんが、製造工程で使用される搬送装置やEFEM、真空搬送ロボットなどを供給しています。そのため、半導体メーカーの設備投資が増えれば、ローツェの受注も増えるという構造です。

実際に会社側も決算資料で、生成AI需要を背景としたデータセンター向け投資の拡大が続いており、高性能・低消費電力半導体への投資が加速していると説明しています。今回の好決算は、その恩恵を受けた結果と言えるでしょう。

受注残高の積み上がりは今後の安心材料

今回の決算で最も安心感につながる材料は、受注残高が順調に積み上がっていることです。

受注高は465億円と前年同期比92.1％増、受注残高も687億円と29.0％増まで拡大しました。これは、現在受けている注文だけでも今後の売上をある程度見通せる状況にあることを意味します。

半導体業界は市況の影響を受けやすい業界ですが、十分な受注残高を確保している企業は、一時的な需要の変動があっても業績が急激に悪化しにくい傾向があります。

もちろん、市場環境が大きく変化すれば受注の延期やキャンセルが発生する可能性はあります。しかし、現時点では受注状況から見ても、ローツェの事業環境は良好と言えるでしょう。

中長期では生産能力の拡大にも期待

ローツェは足元の受注対応だけでなく、中長期の成長に向けた投資も進めています。

2026年2月期の本決算では、ベトナム子会社で新工場の建設を進めており、2028年春頃の稼働開始を予定していることを明らかにしました。また、既存工場ではAIを活用した自動検査や生産の自動化を進め、生産効率と品質向上を図る方針も示しています。

受注が増えても生産能力が不足すれば売上は伸ばせません。その点、ローツェは将来を見据えて生産体制を強化しており、需要拡大への備えを進めている点は評価できます。

今後のリスク要因

一方で、注意すべき点もあります。

ローツェは半導体設備投資の恩恵を受ける企業である反面、市況の変化による影響を受けやすいという特徴があります。

例えば、AI関連投資が想定より減速した場合や、世界経済の悪化によって半導体メーカーが設備投資を抑制した場合には、受注の伸びが鈍化する可能性があります。

また、会社は決算資料の中で、中東情勢の悪化など地政学リスクによる部材調達や世界経済への影響についても触れています。今後はこうした外部環境の変化にも注意が必要です。

今回の決算を見る限り、ローツェはAI関連需要を着実に取り込んでいることが確認できました。

営業利益21.2％増、純利益56.0％増という力強い増益に加え、受注高92.1％増、受注残高29.0％増という結果は、今後の業績拡大への期待を高める内容です。

また、Applied MaterialsやTSMCといった世界トップクラスの半導体関連企業との取引が継続していることも、ローツェの競争力の高さを示しています。

AI半導体市場は今後も中長期的な成長が期待される分野です。ローツェはその設備投資を支える搬送装置メーカーとして、引き続き注目したい銘柄と言えるでしょう。

ローツェの2027年2月期第1四半期決算は、営業利益21.2％増、純利益56.0％増と市場期待に応える内容でした。

特に注目すべきは、受注高が前年同期比92.1％増、受注残高も29.0％増と大幅に伸びた点です。これは、AI半導体向け設備投資の拡大が一時的なものではなく、今後の売上成長につながる受注として積み上がっていることを示しています。

一方で、半導体業界は設備投資サイクルの影響を受けやすく、AI関連投資の動向や世界経済、地政学リスクには引き続き注意が必要です。

それでも、ローツェは世界トップクラスの搬送技術を強みに、AI・半導体市場の成長を取り込める企業です。中長期で半導体関連株への投資を考えるうえで、今後も決算や受注動向を継続してチェックしたい銘柄と言えるでしょう。

ローツェの事業内容・業績推移は下記の記事で詳しく解説しています。

【ローツェ（6323）】世界トップクラスのウエハ搬送技術！AI半導体需要で成長する理由・事業内容・最新決算を徹底解説

ローツェの事業内容は下記の記事で解説しています。

【ローツェ（6323）】世界トップクラスのウエハ搬送技術！AI半導体需要で成長する理由を徹底解説

2026年2月期本決算については、下記の記事で詳しく解説しています。

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本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者