自動車部品関連株を機能別に整理｜車載半導体・熱管理・軽量化・補修市場の違い

自動車部品関連株を調べると、EV、軽量化、自動運転といったテーマが並びます。ただ、テーマ名だけを見ていると、車を曲げる部品と、熱を逃がす部品、走行中の車を整備するための部品まで、同じ成長ストーリーで捉えてしまいがちです。

自動車部品メーカーを理解する近道は、その製品が車のどこで働き、誰に販売されるのかを先に確認することです。電動化で新しく必要になる部品もあれば、使われ方が変わる部品、需要が減る可能性のある部品もあります。

この記事では、自動車部品を電子制御、操舵・操作、熱管理、軽量化、摩擦・補修という役割に分けます。詳しい分野別記事がある領域はそちらへ案内し、まだ独立していない領域は代表企業の製品を比べながら整理します。

自動車部品関連株が注目される理由は、自動車の生産台数だけではありません。電動化に加え、ADASや自動運転、通信機能、ソフトウェアで機能を更新するSDVの広がりによって、車に求められる部品と技術が変わっているためです。

経済産業省の「モビリティDX戦略」では、AIを活用した自動運転技術、車載SoC、SDV関連部品のサプライチェーン強化などが取り上げられています。車が機械中心の製品から電子制御とソフトウェアを組み合わせた製品へ変われば、半導体やセンサーの役割は大きくなります。

一方、電動化はすべての部品企業に同じ追い風を与えるわけではありません。経済産業省が部品サプライヤーの事業転換を支援しているのも、エンジンやトランスミッションなど、車両構造の変化によって影響を受ける製品があるためです。

この分類は強さや投資順位を示すものではありません。同じ自動車部品でも、必要になる時期、販売先、電動化の影響が違います。まず役割を選び、その後で個別企業の製品へ進むための地図としてご覧ください。

自動車の電子化で重要性が増しているのが車載半導体です。車両を制御するマイコン、画像やセンサー情報を処理するSoC、周囲を捉えるイメージセンサー、各回路へ電力を供給する電源ICでは、同じ半導体でも仕事が異なります。

この領域は製品の種類が多く、電子部品まで混ぜると企業の違いが見えにくくなります。車載半導体関連株5社を役割別に整理した記事では、制御・演算・認識・電源管理の役割から整理しています。

車載半導体関連は下記の記事で解説しています。

車載半導体関連株5社を役割別に整理｜マイコン・SoC・イメージセンサー・電源ICの違い

ジェイテクト（6473）｜ステアリングで進行方向を制御する

ジェイテクトは、ステアリング、軸受、工作機械などを手掛けています。自動車部品として見る場合の中心は、ハンドル操作を車輪の向きへ伝えるステアリングです。

電動化によってエンジンがモーターへ変わっても、車を曲げる機能は残ります。ただし、自動運転や電子制御の進展によって、機械部品だけでなく制御とのつながりが重要になります。

ジェイテクトの事業内容は下記の記事で解説しています。

ジェイテクト（6473）の事業内容と強み｜ステアリング・軸受・工作機械のつながり

ハイレックスコーポレーション（7279）｜窓やドアの動きをつくる

ハイレックスは、コントロールケーブルを出発点として、ウインドレギュレータやドアモジュールなどへ製品を広げています。ジェイテクトのステアリングとは異なり、乗員が日常的に操作する開閉機能を支える企業です。

同じ「動かす部品」でも、走行方向を制御する製品と、窓やドアを動かす製品では顧客が求める性能も違います。

ハイレックスコーポレーションの事業内容は下記の記事で解説しています。

ハイレックスコーポレーション(7279)とはどんな会社？自動車ドアシステムの世界的サプライヤーへ進化する成長企業を徹底解説

GMB（7214）｜ウォーターポンプで冷却水を循環させる

GMBのウォーターポンプは、冷却水を循環させる役割を担います。機械式だけでなく電動式も扱い、新車向けと補修向けの両方へ製品を販売しています。

ここで見るべきなのは、エンジン用製品の影響だけではありません。電動ポンプへの移行と、世界で走り続ける既存車向けの交換需要を分けて考える必要があります。

GMBの事業内容は下記の記事で解説しています。

GMB（7214）の事業内容と将来性｜ウォーターポンプ、新車・補修市場と電動化

ティラド（7236）｜熱交換器で温度を管理する

ティラドは、ラジエータやオイルクーラなどの熱交換器を扱います。GMBが冷却水を動かすのに対し、ティラドの製品は熱を別の場所へ移して温度を管理します。

電動車でもバッテリーや電装部品の温度管理は必要ですが、従来のエンジン車と同じ製品がそのまま使われるとは限りません。用途別の製品構成を見ることが重要です。

ティラドの事業内容は下記の記事で解説しています。

ティラドの事業内容を解説｜熱交換器メーカーの強みと将来性

JSP（7942）｜発泡素材で軽さと衝撃吸収を両立する

JSPの発泡ポリプロピレン「ARPRO」は、自動車の衝撃吸収材などに使われています。車体を軽くするだけでなく、部品の形状や衝撃への対応も求められる素材です。

バッテリーによって車両重量が増えやすい電動車では軽量化が一つの課題になります。ただし、採用部位や一台当たりの使用量を確認せず、軽量化という言葉だけで業績へ結び付けることはできません。

JSPの事業内容は下記の記事で解説しています。

JSP（7942）とはどんな会社？事業内容と収益構造を徹底解説｜発泡技術の強み

アーレスティ（5852）｜アルミダイカストで部品を形にする

アーレスティは、アルミダイカストによって自動車部品を製造しています。JSPと同じ軽量化に関係していても、素材の性質と製造工程は別です。

エンジンや変速機向け部品と電動車向け部品では需要の方向が異なるため、売上を一括して「軽量化関連」と考えないことが大切です。

アーレスティの事業内容は下記の記事で解説しています。

アーレスティ（5852）はどんな会社？EV時代でも成長できる理由と将来性を徹底分析

大同メタル工業（7245）｜回転軸を支えるすべり軸受

大同メタル工業のすべり軸受は、回転する軸を支え、摩擦を抑える部品です。自動車エンジンだけでなく、船舶や一般産業向けにも用途があります。

そのため、自動車の電動化だけで会社全体を判断するのではなく、自動車用のどの製品が影響を受け、ほかの用途がどの程度あるのかを確認する必要があります。

大同メタル工業の事業内容は下記の記事で解説しています。

決算後再評価【大同メタル工業(7245)】業績は安定成長｜株価評価のカギは新規事業

エイケン工業（7265）｜走行中の車へ交換部品を届ける

エイケン工業は、補修用のオイルフィルター、エアフィルター、燃料フィルターなどを扱います。完成車メーカーへ納める新車用部品とは違い、すでに走っている車を整備するときに需要が生まれます。

補修市場は保有台数や車齢の影響を受ける一方、エンジン用フィルターはEVでは同じように使われません。新車販売と交換需要、エンジン車と電動車を分けて読む必要があります。

エイケン工業の事業内容は下記の記事で解説しています。

決算分析【エイケン工業(7265)】利益半減でもサプライズなし｜補修フィルター事業は厳しい環境

最初に確認したいのは、製品が車のどこで働くかです。「EV関連」「自動運転関連」という分類より、制御、操舵、冷却、軽量化、補修といった実際の役割を確認した方が、需要とのつながりを理解しやすくなります。

次に、新車用か補修用かを分けます。完成車メーカーの生産計画に連動する部品と、走行中の車の整備で使われる部品では、売上が動くタイミングが異なるためです。

最後に、現在販売している製品と開発中の製品を区別します。新しい用途が示されていても、顧客への採用や量産が確認できなければ、すぐに収益へつながるとは限りません。

自動車部品関連株は、車載半導体、操舵・操作、熱管理、軽量化、摩擦・補修という役割で分けると見通しがよくなります。

電動化やSDV化は、半導体やセンサーの重要性を高める一方、従来のエンジン部品には事業転換を迫ります。また、新車向けだけでなく、走行中の車へ交換部品を届ける補修市場もあります。

テーマ名より製品の役割、会社名より販売先を見る。この二つを出発点にすると、自動車産業の変化が各社へどのように届くのかを整理しやすくなります。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者