決算分析【ローツェ(6323)】株価急騰の理由は？来期大幅増益とAI半導体需要拡大を評価

ローツェが発表した2026年2月期決算を受けて、株価は急騰しました。
最終利益は減少したものの、来期の大幅増益予想や増配計画、AI半導体向け需要の強さが評価されています。

この記事で分かること

ローツェの株価は決算発表後に前日比21.41％上昇し、値上がり率ランキング上位に入りました。

今回の決算では今期純利益が減少した一方で、来期の大幅増益予想が示されたことが市場に強く評価されています。

特に以下のポイントが好感されました。

最終利益は減少しましたが、一時的な訴訟関連費用が大きな要因であり、本業自体は強い状態が続いていると判断された形です。

ローツェの2026年2月期は売上高が過去最高を更新しました。
一方で、販管費増加や訴訟損失引当金の計上により利益は減少しています。

売上高は台湾顧客向け需要増加を背景に伸長しました。
特にAIサーバー向け先端ロジックやメモリー分野、アドバンスドパッケージ分野の設備投資が堅調だったことが追い風となっています。

今回の決算で最も大きなマイナス要因となったのは、訴訟損失引当金の計上です。

ローツェは米国で提起されている特許訴訟に関連して、74億円の訴訟損失引当金を計上しました。
これが最終利益を大きく押し下げています。

ただし、この費用は一時的な特殊要因です。

営業利益は311億円を確保しており、売上総利益も526億円まで増加しています。
販管費の増加やのれん償却負担がある中でも、高い利益率を維持している点は評価できます。

ローツェは2027年2月期について非常に強気な業績予想を出しています。

来期はAI半導体向け設備投資の拡大に加え、先端ロジックやメモリー分野の成長が続く見通しです。
また、生成AIの普及拡大によってデータセンター向け需要が増えており、ローツェの搬送装置需要も伸びると見込まれています。

さらに、ベトナム子会社では新工場建設を進めており、2028年春頃の稼働開始を予定しています。
既存工場でもAIを活用した自動検査や生産自動化を進めており、生産能力向上への期待も高まっています。

ローツェは台湾や米国向け売上が大きく、先端半導体市場の恩恵を受けやすい構造になっています。

地域別売上では、中国357億円、米国328億円、台湾318億円が大きな比率を占めています。
主要顧客としては、Applied Materials向け売上が220億円、TSMC向け売上が195億円となっています。

AI半導体やHBM、先端ロジック関連投資が継続する限り、ローツェの受注環境は良好な状態が続く可能性があります。

ローツェは2026年2月期の配当を17円とし、2027年2月期は20円への増配を予定しています。
配当性向は12.5％予想とまだ低めであり、今後さらに利益成長が続けば増配余地もありそうです。

高配当株ではありませんが、成長企業として利益拡大と増配を両立できる可能性があります。

今後は以下の点が重要になります。

特にローツェは半導体設備投資サイクルの影響を受けやすいため、市況の変化には注意が必要です。
ただし、AI関連需要が続く限り、中長期では成長期待が高い企業といえます。

ローツェの2026年2月期決算は、売上高が過去最高となった一方で、訴訟損失の計上により最終利益が減少しました。

しかし、市場は来期の大幅増益予想と増配計画を高く評価し、株価は急騰しています。

特にAI半導体、先端ロジック、HBM、TSMC向け需要など成長テーマが多く、今後も半導体設備投資関連銘柄として注目されそうです。

本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

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双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者