半導体株はなぜ止まらないのか？― AI相場の中核「データセンター／熱対策」テーマと資金循環の正体 ―

2025年の株式市場において、最も注目を集め続けているのが

です。

しかし実際の相場では、半導体そのものだけが買われているわけではありません。

その裏側で、静かに、しかし継続的に資金が向かっている領域があります。

それが

です。

本記事では、

を、資金循環の視点から整理します。

多くの投資家はAI需要 → 半導体増産というシンプルな図式で見ています。

しかし市場が評価しているのは、もっと構造的な部分です。

AIの普及により

が避けられない状況になっています。

つまり

という関係性が生まれています。

半導体が先導株だとすると、

次に物色されやすいのが

です。

重要なのは、

という点です。

半導体という震源地からの資金循環による2波・3波です。

半導体テーマが短期で終わらない理由は明確です。

半導体テーマ継続の条件

これが揃っている間、テーマは終わりません。

テーマ相場には流れがあります。

この中で最も勝率が高いのが2波です。

過度な期待がなく、しかし資金は確実に回ってくる局面です。

以下の状況は要注意です。

ここは入る場所ではなく、降りる準備をする場所です。

テーマが終わっても、資金は消えません。

次の行き先は

重要なのは

です。

今回の動きは

という構図です。

この視点を持つことで、テーマ相場で「負けにくい」立ち回りが可能になります。

半導体・データセンターテーマの代表的な実例銘柄

本記事で解説した資金循環の流れは、以下の銘柄の値動きや業績内容に顕著に表れています。

• （あなたのチラー・ヒート関連の銘柄記事）
• （半導体波及で上昇した銘柄記事）

※ 半導体・データセンターに該当する銘柄分析は、各記事内から本テーマへリンクしています。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者