【ブレインズテクノロジー（4075）】原価抑制で利益率が改善｜売上高14.1％増・営業利益50.9％増

ブレインズテクノロジーの2026年7月期は、売上高が14.1％増え、営業利益も50.9％増えました。売上の伸びに加えて、人員減少や外注費削減によって売上原価を抑えられたことが、利益率の改善につながっています。

一方、2027年7月期は売上高の2桁成長を見込むものの、営業利益は横ばい予想です。フィジカルAIやAIエージェントへの研究開発を続けるなかで、成長投資を吸収できるかが次の焦点になります。

まずは事業内容を知りたい方は、こちらの記事をご覧ください。

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売上総利益は24.2％増、営業利益率は4.3ポイント改善

売上高は14億3,326万円、営業利益は2億5,025万円でした。売上高の伸び率14.1％に対して、営業利益は50.9％増えています。

売上原価は前期の5億361万円から4億9,914万円へ減少しました。人員減少や外注費削減が主な理由です。その結果、売上総利益は24.2％増え、粗利益率は59.9％から65.2％へ上昇しています。

研究開発費を中心に販管費は増えましたが、粗利益の伸びがこれを上回りました。営業利益率が13.2％から17.5％へ改善したのは、単なる増収ではなく、原価構造の改善が効いたためです。

営業キャッシュ・フローも4億3,000万円の黒字

営業活動によるキャッシュ・フローは4億3,046万円のプラスでした。無形固定資産の取得などで投資キャッシュ・フローは2億4,831万円のマイナスとなりましたが、期末の現金及び現金同等物は16億7,559万円へ増えています。

自己資本比率も78.2％と高く、現時点では研究開発を続ける財務余力があります。利益成長だけでなく、現金が積み上がった点も今回の決算で確認しておきたい部分です。

研究開発と人材投資を吸収できるか

2027年7月期は、売上高17億700万円、営業利益2億5,000万円を見込みます。売上高は19.1％増える一方、営業利益はほぼ横ばいです。当期純利益は9.9％減の1億7,300万円を予想しています。

会社は自然言語処理、画像認識、機械学習などのソフトウェア開発と人材採用を進める方針です。配当予想は0円です。次期は利益率をさらに伸ばす局面というより、将来成長へ向けて費用を使いながら現在の利益水準を守る計画と読めます。

フィジカルAIやAIエージェントは注目度の高い分野ですが、記事側で将来収益を先取りすることはできません。確認すべきなのは、研究開発費の増加に対して、既存製品の販売や新しい案件の売上がどの速度で伸びるかです。

また、2026年7月期の利益率改善には人員減少と外注費削減も寄与しました。次期に採用を進めるなかで、粗利益率を維持できるかが重要になります。

ブレインズテクノロジーの2026年7月期は、売上高14.1％増に加え、原価抑制によって粗利益率が改善し、営業利益は50.9％増となりました。営業キャッシュ・フローも黒字で、財務面には余力があります。

次期は19.1％増収を計画する一方、営業利益は横ばい予想です。成長投資を続けながら利益水準を維持し、AI関連の研究開発を実際の売上へつなげられるかを見ていきたいところです。

事業内容を確認したい方へ

事業内容は下記の記事で解説しています。

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本記事は投資判断を推奨するものではありません。
最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。

双樹

保全士・制御系エンジニア

FIREを目指して株式投資に挑戦し、学びをブログで発信中。

学生時代に取得した機械保全技能検定と第二種電気工事士を活かし、リーマンショック期に保全職として就職。
アベノミクス期に装置メーカーへ転職し制御設計を経験。
コロナ禍では工場勤務に転職し機械や設備の保守・点検やシステム導入に携わっています。

資格
●機械保全技能検定（電気系保全作業）
●第二種電気工事士
●エネルギー管理士
●2級ボイラー技士
●乙種第4類危険物取扱者